Andrew Moran.
Según la Encuesta de Expectativas de los Consumidores (SCE) de agosto del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, el 41 por ciento de los hogares afirma que su situación económica es peor que hace un año, y casi el 30 por ciento cree que será peor dentro de un año.
Por el contrario, sólo el 24 por ciento de los hogares afirma que estará mejor el año que viene, y el 18 por ciento cree que estará mejor que en 2022.
Se avecinan vientos en contra para los consumidores por el aumento de la morosidad en las tarjetas de crédito, según Macy’s
La deslucida actitud con respecto a las finanzas del hogar podría estar impulsada por la creencia de que los precios seguirán tendiendo al alza en los próximos 12 meses.
Según la Reserva Federal de Nueva York, los estadounidenses prevén un ligero aumento de los precios al consumo, con unas expectativas de inflación al consumo a un año del 3,5 por ciento al 3,6 por ciento. La previsión a tres años se redujo al 2,8 por ciento, frente al 2,9 por ciento de julio. La mediana de las expectativas a cinco años aumentó del 2,9 por ciento al 3 por ciento.
Además, las estimaciones de los precios de las materias primas a un año aumentaron de forma generalizada: un 0,4 por ciento para la gasolina, hasta el 4,9 por ciento, y un 0,1 por ciento para los alimentos, hasta el 5,3 por ciento. El costo de la atención médica aumentó un 0,8 por ciento, hasta el 9,2 por ciento, mientras que las expectativas de crecimiento del precio de la vivienda avanzaron un 0,3 por ciento, hasta un máximo de 13 meses del 3,1 por ciento. Las expectativas de precios para la universidad y el alquiler aumentaron un 0,2 por ciento, hasta el 8,2 por ciento y el 9,2 por ciento, respectivamente.
El índice de precios al consumo de agosto se publicará esta semana, y la estimación de consenso apunta a un 3,6 por ciento anual, frente al 3,2 por ciento de julio. Se espera que la inflación subyacente, que excluye los volátiles sectores de la energía y la alimentación, se ralentice hasta el 4,3 por ciento interanual. Se espera que el aumento sustancial se deba a la subida de los precios de los combustibles, tanto del crudo como de la gasolina.
Otras encuestas recientes sobre la confianza de los consumidores disminuyeron.
El Índice Económico de WalletHub mostró que los consumidores tenían un 7 por ciento menos de confianza en sus perspectivas financieras que hace un año, y los niveles de estrés de los consumidores respecto al dinero aumentaron un 7 por ciento interanual.
El Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board también cayó en agosto, pasando de 114,0 en julio a 106,1.
“La decepcionante cifra de agosto refleja caídas tanto en el índice de situación actual como en el de expectativas”, escribió en el informe Dana Peterson, economista jefe de The Conference Board.
“Las respuestas por escrito mostraron que los consumidores estaban preocupados una vez más por el aumento de los precios en general y de los alimentos y la gasolina en particular”.
Insertar, deslizar o tocar
En el último año, las investigaciones revelaron que los consumidores están recurriendo a instrumentos de deuda —desde tarjetas de crédito a préstamos personales— para pagar necesidades como la comida, el alquiler y los servicios públicos. En el segundo trimestre de este año, la deuda total por tarjetas de crédito superó por primera vez el billón de dólares. Con el tipo de interés medio por encima del 21 por ciento, los consumidores deberán unos 150,000 millones de dólares más a las compañías de tarjetas de crédito a finales de año, frente a un aumento de 116,000 millones de dólares ajustado a la inflación en 2022, según Jill González, analista de WalletHub.
“Los consumidores estadounidenses están agregando nuevas deudas de tarjetas de crédito a un ritmo casi sin precedentes”, dijo González en una nota. “Añadimos decenas de miles de millones de dólares en nuevas deudas de tarjetas de crédito a nuestra cuenta sólo durante el segundo trimestre, lo que indica que la gente necesita cada vez más pedir prestado para llegar a fin de mes”. No obstante, las finanzas de los hogares siguen estando en una forma sorprendentemente sólida”.
El nuevo reto que atenaza a los hogares estadounidenses podría ser la capacidad de acceder al crédito, según las conclusiones del banco central regional. El 53 por ciento afirma que dentro de un año será más difícil obtener crédito, y cerca del 60 por ciento dijo que la accesibilidad al crédito es más difícil que hace un año.
El servicio de la deuda de las tarjetas de crédito es otro obstáculo que hay que superar, ya que la tasa de morosidad superó el 5 por ciento entre abril y junio, frente al 3,35 por ciento del año anterior.
Yera Dominguez utiliza un lector de tarjetas de crédito para procesar el pago de un cliente en Lorenzo’s Italian Market en Miami el 20 de mayo del 2009. (Joe Raedle/Getty Images)
Esta situación podría descontrolarse si se hunde el sector del empleo.
Después de más de dos años de un mercado laboral al rojo vivo, las condiciones están empezando a enfriarse, y los hogares están preocupados por el aumento del desempleo. Según el informe mensual del SCE, la expectativa media de perder un empleo aumentó hasta el 13,8 por ciento, la tasa más alta desde abril del 2021. Esta cifra es superior al 11,8 por ciento del mes anterior.
La buena noticia es que la probabilidad media de encontrar un puesto de trabajo en los próximos tres meses si se perdiera un empleo hoy se mantuvo estable en torno al 55 por ciento.
El mes pasado, la tasa de desempleo se disparó hasta el 3,8 por ciento, frente al 3,5 por ciento de julio. La economía estadounidense añadió 187,000 nuevos puestos de trabajo, mientras que las ganancias de empleo de los siete meses anteriores se revisaron a la baja. Los ingresos medios anuales por hora también se ralentizaron hasta el 4,3 por ciento en agosto.
El 14 de septiembre, cuando se publiquen los datos de ventas al por menor, se conocerá más información sobre la situación del consumidor. El mercado espera una subida del 0,2 por ciento en agosto, que sería la peor lectura desde marzo.
Por otra parte, un día después se publicará el Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan correspondiente a septiembre. La estimación de consenso es de 69,1, por debajo del 69,5 de agosto.
Todas las miradas estarán puestas en la reunión de política monetaria de la Reserva Federal que se celebrará en septiembre.
Los mercados de futuros prevén mayoritariamente que el Comité Federal de Mercado Abierto mantenga los tipos de interés sin cambios en el objetivo actual del 5,25 por ciento y el 5,5 por ciento. Sin embargo, las expectativas para noviembre están cambiando, y los inversores empiezan a valorar una subida de tipos de 25 puntos básicos.